近期东南亚饱受洪灾肆虐，其中泰国亦是受到重大波及。据该国的农业官员透露，已有大约100万公顷稻田受灾，约占总面积的10%。泰国农业部农业经济办公室主任日前估计，初步估计洪水灾害可能已经导致泰国今年第一季水稻减产600万吨，从原先估计的2500万吨减少到1900万吨，减产近25%。由于泰国是全球最大的稻米出口国，其稻米减产或将进一步催涨国际粮价，也将导致种子价格持续提高。
一直以来，种业是受政策扶持力度最大的农业子行业，相对其他行业，其受到宏观经济的影响最小。目前我国持证种子企业有8700多家，但大型企业很少。我国种业企业前10强在国内的市场份额仅13%，与国际种业前10强37%的份额相差甚远。日前《农作物种子生产经营许可管理办法》出台，预期未来将有更多扶持政策出台。今年四季度至明年一季度,包括《种业十二五规划》、《新品种审定管理办法》、《种子法修正法案》、《2012年一号文件》等,这一期间种业的政策红利预期将不断升温,种子股的估值有望进一步提升。
种业市场容量和价格仍有提升空间。由于耕地有限，我国未来种子市场容量扩大来自两个方面:一是商品化率提升:目前我国种子商品化大约50%左右，远低于发达国家80-90%的水平;二是种粮比的提高:目前我国种子价格与粮价之比平均约为5-8倍，远低于发达国家20-25倍的水平，所以种子价格仍有上涨空间。
最后总体来看，泰国洪灾，米价上涨或有望成为种业股上涨的催化剂，四季度随着销售季节来临，种业股业绩增幅也将比较明显，而期间国家种业扶持政策的密集出台，政策对种子股中长期支持将对种子股的估值提升有较大的帮助。个股方面，首先建议大家关注龙头企业隆平高科、登海种业和敦煌种业,同时拥有种子业务平台—大北农以及籼型两系超级稻种子主要供应商荃银高科也值得投资者关注。
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