农业部部长：种业发展规划完成编制和论证 推进行业兼并重组
农业部部长韩长赋近日在现代种业发展座谈会上表示，目前农业部已完成《全国现代农作物种业发展规划》编制和论证工作。
韩长赋表示，要争取出台《规划》的配套文件。农业部将加强沟通协调，力争在种子储备、种子生产保险、制种大县奖励、良种繁育补贴、强化经费保障、加强队伍建设等方面出台更多政策，各地也要积极探索，主动争取，先行先试，力争有所突破。《规划》发布后，各省（区、市）要做好本地区的种业发展规划的编制和实施工作。
韩长赋表示，要做大做强我国骨干种子企业，加大对“育繁推一体化”企业的研发投入，鼓励优势种业科研单位与优势种子企业进行紧密合作，促进商业化育种人才和资源向种子企业流动，积极探索产学研相结合的新机制。要大幅度提高种子市场准入门槛和强化知识产权保护，推进种子企业兼并重组，促进我国骨干种子企业做大做强。（中国证券报）
顺鑫农业(000860)：中期业绩符合预期 推荐
上半年，公司实现营业收入34.17亿元，同比增长18.48%;净利润1.58亿元，同比增长103.11%;每股收益0.36元，基本符合预期。分季度来看，由于毛利率较高等，1季度贡献57.68%的营业收入和63.71%的净利润。
业绩大幅增长的主要原因在于:一是白酒和房地产的销售收入大幅增长，以及产品结构变化推动白酒的毛利率水平继续提高;二是猪肉和建筑工程的毛利率水平显著提高。
白酒:牛栏山酒厂销售规模扩大、产品结构不断优化(旨在实现6000吨低档白酒向中高档转型的研发中心升级改造项目的用地已经落实)和宁城老窖经营状况改善支撑白酒销售收入增速仍保持30%左右，毛利率仍有提升空间。
房地产:佳宇地产的杨镇三期项目和南海花苑项目今年开始销售，预计可为公司贡献18.26亿元的销售收入，但结算要用2-3年的时间，预计房地产销售收入增速保持在35%左右，毛利率接近50%。另外，公司单方面增资，持有佳宇地产股权比例达到96%，在房地产业务上可获取更多收入和利润。
猪肉和种猪:猪价上涨有利于猪肉业务和种猪业务。猪价连续8周上涨，估计与1季度口蹄疫多发，仔猪死亡率较高有关。剔除干扰因素，猪粮比连续24周低于6，其中10周低于5，能繁母猪存栏量持续下降，与上一轮周期起步时的情况较为相似，我们认为猪价可能会反复，但总体上涨趋势确立。
果蔬汁:公司与控股股东进行资产置换，换出牵手股份全部股权，换进四宗国有土地使用权(之前通过租赁进行主营业务经营)。经营果蔬汁业务的牵手股份自2007年以来一直亏损，此次资产置换有利于公司资产质量提高和业绩提升。
租赁:花博会项目改造工作已结束，该项目和国际商务中心今年应该投入经营。
预计公司2010、2011年EPS为0.75元和1.14元，同比增长104.01%和52.61%，对应PE为24.68X和16.17X。最新收盘价仅比增发价高12.3%，难有吸引力，因此释放业绩动力较强，维持公司“推荐”投资评级。（长城证券 王萍）
荃银高科（300087）：新品推广空间巨大 买入
投资要点：
荃银欣隆将享有两优6326独家品种权 根据《安徽省合肥市中级人民法院民事调解书》(2010合民二初字第00030号)显示，两优6326杂交水稻品种已解除全部司法诉讼，品种权归属于合肥新强所有。而合肥新强在和公司合资设立“荃银欣隆”子公司时已承诺在合资公司取得经营许可证后将其拥有的两优6326品种权独家授予合资公司开发，并在解除冻结后将转让给合资公司。
四大花旦之一的“两优6326“2011年开始贡献业绩 两优6326在2007年通过国审，该品种具有稳产、高产、高抗倒伏、适应性广、米质优良的特点，享有“泰国香米的品质，超级杂交稻的产量”美誉。两优6326多年来大田产量一直保持稳定，即使遇到了杂交稻普遍减产的情况，也维持了一般大田亩产650公斤的成绩，除此之外，6326的整精米率高达65.5%，出米率高，大米加工企业和广大农户对其认可度很高，市场一直处于供不应求状况，也因其优异的表现成为了两系杂交水稻四大品种之一。由于两优6326已拥有了良好的口碑和市场认可度，荃银欣隆不需要再进行新品种的试推广阶段，所以预计公司将从2011年开始进行制种并进行市场推广。我们综合考虑了历年两优6326的推广情况，认为2011/2012年公司推广面积为200万亩左右，按照40元/公斤的结算价计算，两优6326品种的营业收入为8000万元，贡献净利润为3200万元左右。
两优6326未来推广空间巨大 德农正成2011年将进行最后一年的制种，并将2013年6月前停止销售。此前合肥新强和德农正成的销售区域并不重叠，我们认为德农正成2011年制种并销售间接帮公司扩广了市场，为公司后续的推广奠定基础。该品种广适性较好，适宜在整个长江流域种植，目前该品种主要市场安徽和湖北尚存在巨大的增长空间，在其他地区如广西、湖南、江西等适宜种植省份，尚未进行规模化销售布局，因此市场潜力巨大。
上调盈利预测 考虑到两优6326将会提前贡献业绩，我们略上调公司的盈利预测。
我们预计公司10-12年公司营业收入分别为1.91亿元、3.47亿元和6.78亿元，净利润分别为0.39亿元、0.88亿元和1.94亿元。对应的EPS分别为0.74元、1.54元和3.04元，维持公司“买入”评级。（湘财证券）
新赛股份(600540)：基金入驻 神采飞扬
投资亮点：
1、公司是新疆维吾尔自治区高新技术企业，科研力量在新疆同类企业中具有领先地位。公司专业研究机构新赛农科所拥有在国内国际都属于较先进水平的科研和育种设备，成立40多年以来（包括其前身）取得多项科研成果，且承担着国家农业部定点黄、枯萎病致病性变异检测站和植物病虫害综合治理站的职能。
2、公司率先在国内大面积推广喷、滴灌高效节水技术，节水面积占棉花种植面积的90%，是全国最大的节水灌溉区之一，公司在喷滴灌节水技术应用居全国领先水平，保证了棉花单产、总产连年稳产高产。
3、公司所处新疆地区有着丰富棉籽原料，新疆棉花产量居全国之首，可为公司提供充足的棉籽原料，新疆地区特产的红花籽、葡萄籽、番茄籽等油料作物也为公司生产相应的特殊油品提供较稳定原料供应。
风险提示：
受农作物生长的季节性影响，公司所从事的棉花种植加工业务和食用油加工业务也呈现出了较强的季节性特征，所以公司经营风险主要体现为季节性变动风险。（顶点财经）
国投中鲁(600962)：静待浓缩苹果汁涨价
2010年上半年营收下降30%，净利润下降313%公司2010年上半年实现营业收入3.50亿元，同比下降30%；实现利润总额-2789万元，同比下降410%；实现归属于母公司所有者净利润-2374万元，同比下降313%，EPS-0.118元。
出口量下滑、毛利率下降是业绩下降的主要原因根据海关统计，2010上半年国内浓缩苹果汁出口量37万吨，较去年同期下降19.6%；尽管出口价格达到860美元/吨，较09年上半年上涨约45美元/吨，不过2010年上半年主要销售09/10榨季库存，而09年上半年销售08/09榨季库存，由于09/10榨季苹果减产造成原料果收购价大幅提升，而果汁出口提价力度不及成本上升，因此毛利率下降。根据我们测算，国投中鲁上半年销售浓缩苹果汁约6.5万吨，以消化09/10榨季库存为主；毛利率13.65%，较去年同期下降3.22个百分点。公司业绩下降与全行业的不景气相关。
10/11榨季原料果如预期涨价，静待浓缩果汁价格回升8月份新榨季开始，因苹果减产，国投中鲁、海升果汁等龙头企业原料果收购价达到650元/吨，较上榨季上涨约100元/吨。7月份国内浓缩苹果汁出口报价达到940美元/吨，较6月份大涨70美元/吨，我们认为由于成本提升，未来国内苹果汁加工厂商很有可能大幅提高对外报价。9月中旬中国果汁大会在西安召开，新榨季对外报价将基本确定，我们预计浓缩苹果汁有望回升至1000-1100美元之间。我们此前的敏感性分析认为，浓缩苹果汁上涨100美元，原料果上涨100元的情况下，国投中鲁EPS将增厚0.07元。因此我们假设新榨季出口价1050美元/吨，原料成本650元/吨，公司下半年EPS有望达到0.10元，全年业绩略亏。
维持“中性”评级预计10-12年EPS分别为-0.02元、0.22元和0.37元，对应PE为-573X、55X和32X，在中性假设条件下，公司相对估值偏高，维持“中性”评级。不过，苹果汁价格涨幅超出预期，将带来公司业绩大幅提升，提醒关注苹果汁价格。（浙商证券 金嫣）
华资实业(600191)：多种概念集于一身 未来前景看好
投资要点：
我们与众不同的观点：我们认为华资是一家制糖龙头企业，进军食品调味行业将会给公司带来盈利增长点。
全年业绩预计实现扭亏为盈。2010年1月29日，发布了公司2009年年度业绩预盈公告，根据初步测算，预计公司2009年度归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长130%以上，公司业绩将实现扭亏为盈【原因】：净利润增长的主要原因是公司出售了所持部分华夏银行股份和参股的恒泰证券股份有限公司利润增长所致。
糖业减产，刺激糖价上涨。持续的罕见干旱，使西南地区糖的减产已成定局，云南甘蔗糖料产量将因灾减产450 万吨，与上年相比预计减产近30%。本次受灾严重的广西、云南等地，均为国内最重要的产糖基地，甘蔗减产造成国内糖价持续攀升已经没有悬念，也刺激了近期糖业上市公司的走强。从近期期货市场看，尽管国际白糖价格低迷，但因旱灾导致的减产提价预期，国内糖价一直走势坚挺。
区域规划有望出台，内蒙古板块受益。继《青海省柴达木循环经济试验区总体规划》近日获得国务院正式批复后，内蒙古区域相关规划将于下月正式批复。该规划的重点在于能源战略，其中重点提到矿产资源和再生能源的产业规划。
金融投资创收利润。近年来公司主要是以投资为主，目前持有恒泰证券14.03%的股权。恒泰证券如果能够实现上市，自然对华资实业的投资价值构成相当的利好。实际上，在金融领域投资产生的收益是华资实业2009 年上半年业绩大增的主要原因。据中报介绍，上半年华资实业投资收益高达1.11 亿元，其中，权益法核算恒泰证券的收益为2787.17 万元，处置华夏银行股权及现金分红收益8275.02 万元。到目前为止，仍是该公司的主要创收点。
维持“买入”评级。调整公司2010 年EPS 至0.07 元，公司目前股价对应2010 年132 倍市盈率，估值优势开始逐渐显现，我们维持其“买入”评级，6 个月内目标价为12.3 元。（恒泰证券 卢雪梅）
新农开发(600359)：棉价持续走高 矿产资源收购
1-9月，棉花前三季度均价分别为12913、13139、13510元/吨，环比增速5.83%、1.75%和2.8%。在产品价格回升的带动下，公司收入和净利润均呈现逐季环比增长态势，其中第三季度单季收入与净利润环比增幅分别为110.9%和110.7%。公司第四季度的盈利水平有望进一步提升。
公司拟出资1200万元收购新疆金墩矿业公司股权，占新疆金墩矿业公司注册资金的60%，出资1840万元设立阿拉尔青松海龙化工有限公司，占该公司注册资本的11.5%。
盈利预测与评级。预计2009-2011年EPS分别为0.11元、0.17元、0.20元，对应的PE分别为144X、93X、79X，给予“增持”评级。（山西证券 张旭）
登海种业(002041)：核心竞争力日益突出 业绩增速或超预期
维持盈利预测和"买入"评级。公司预计1-9月净利润同比增长150-180%。我们认为，超级玉米制种基地种子长势良好，单产有望达到350公斤以上，主打品种(335、超级玉米)、常规品种“价升量增”可期，全年业绩或超预期；国家种业扶持政策出台，对公司发展构成的利好也有望超预期。维持登海种业(10/11/12年EPS1.3/2.00/2.7元，10/11/12年PE48/31/23倍，“买入”评级)业绩预测，目标价80元。（中信证券 毛长青）
丰乐种业(000713)：专注种业发展 推荐
投资亮点：
丰乐种业的业务涵盖种子、农化、香料加工、房地产、酒店旅游等。其中种子和农化收入占比为70%，其他业务30%。在非主营业务中，房地产的利润贡献最大，2010年利润贡献超过30%，酒店旅游亏损。
2010 年全年，房地产业务贡献净利润约3000 万。2010年后公司完全退出房地产业务。
种子业务发展稳健，玉米种子增长较快。玉米种子主推品种浚单20，是国内第三大推广品种。公司推广较为成功，增长在20%以上。我们预计玉米业务能保持较快增长，但公司的品种都是外购，市场控制力较弱，毛利率不高。
公司的杂交稻种子主要分布在安徽湖北区域，以两系稻为主，销量稳定。2010 年，价格平均上涨15%，我们预计公司杂交稻业务能保持稳定小幅增长。
农化产品主要是除草剂精喹禾灵及系列中间体，农业制剂。农化业务增长空间较大，但项目进度不快，我们预计年增幅20%左右。
根据我们对各细分业务预测，公司种业增长在20-30%，农化20%，其他稳定。退出房地产业务后，2011 年业绩略有下降。
预测公司2010 年、2011 年的每股收益为0.36 元、0.34元，市盈率为38 倍、40 倍。公司计划增发4200 万股，增发后，摊薄每股收益为0.31 元、0.30 元。给予谨慎推荐评级。（东北证券 钟大举）
亚盛集团(600108)：有主力资金回补迹象
公司以农业和化工业务为主，在马铃薯、啤酒花种植和加工上具有相对垄断地位，毛利率稳定。目前公司向甘肃农垦定向增发已完成，本次注入的标的资产为河西走廊地区的7家农场，将扩大公司农业产业化规模，提升公司盈利能力。二级市场上，该股近期有主力资金回补迹象，考虑到中央一号文件惠农政策近期即将出台，投资者可适当关注。（海通证券 邓钦华）
