一号文件即将正式公布的消息传来，农业板块成为昨日领涨大盘的最重要板块。按证监会行业分类，农林牧渔板块昨日涨幅居首，收盘涨幅高达5.88%。在分析师眼中，农业板块中长期投资机会或已出现。
针对即将公布的一号文件，华泰证券研究所研究员裴雷在其研报中指出，粮食生产越来越依靠单产提高，而单产提高需要种子、肥力、技术的配合，即农业科技的发展。此时提出农业科技可谓正当其时。中金公司认为，倘若大盘能够企稳甚至出现反弹，农业股弹性依旧十足。长期来看，中国农业政策将围绕现代化建设目标展开，并可具体分为科技化与产业化两大类。
实际上，细化至生物育种子行业，昨日该板块个股涨幅均超过了5%。其中，星河生物(300143.SZ)、丰乐种业(000713.SZ)更以涨停收盘，登海种业(002041.SZ)、隆平高科(000998.SZ)涨幅也均超过8%。
农业科技创新及应用的重点包括：以种业为代表的生物育种、农业机械相关产业。华泰证券建议关注农业科技发展相关政策及措施出台带来的投资机遇。农作物种业担负着确保国家粮食安全的重要使命，将成为生物育种有关政策扶持的重点。
中金公司也指出，在本轮农业板块股价下调过程中，种业股跟随板块整体出现大幅下跌，而同期种业基本面并未出现任何不良变化，因此下跌使板块估值吸引力提高。
但也有分析师指出，昨日板块或是超跌反弹，尽管短线操作性显著增强，但后市是否能够展开中级反弹行情仍需进一步观察。
据统计，尽管昨日农林牧渔板块涨幅最大，但由于此前超跌，年初至今累计仍有1.44%的下跌，仍是年初以来跌幅最大的板块。而生物育种概念昨日也依旧出现资金出逃现象。
华泰证券指出，种子行业估值过高，一直是市场诟病的主要因素，但经过较大幅度下跌后，部分龙头企业的2012年的动态市盈率已经回落到25倍左右，虽然从全市场角度来看估值优势仍不明显，但是考虑全球种业行业整体估值水平，以及未来行业整合的政策预期，仍可对其中的龙头企业予以关注。
农业：本周农业股不悲观 看好三类确定性机会
事件提醒： 1/9 海南橡胶首发限售股解禁、1/11 大北农、得利斯股东大会。
本周国内粮价总体弱势盘整，小麦、玉米、大豆、早籼稻期货价格本周分别变动0.29%、0.81%、1.6%、-0.2%；本周美国经济数据好于预期利好，海外主要大宗价格缓慢提升，但随着南美地区旱情改善，下周国际大宗农产品价格可能转弱，国际小麦、玉米、大豆、糖、橙汁、天胶价格本周分别变动1.9%、1.1%、1.48%、-0.7%、5.4%、-1.5%。基于国内粮食丰产和资金成本高企导致粮食加工商和贸易商集体去库存化，我们预计2012 年上半年国内粮价涨幅仍将进一步收窄至10%或以下。
国内中高端消费品需求旺盛，显著强于2008 年金融危机时，资本市场对海水养殖股条反射般地“杀估值”行为属于过度悲观，随着年末机构清盘过峰已过，我们预计海水养殖股面临绝地反击契机，本周继续推荐买入水产“四驾马车”。截至目前，我们跟踪的海参、鲍鱼等终端需求依然坚挺，随着海珍品消费群体的扩大和人均消费水平的提升，我国海产品需求将会呈现持续的抗周期增长态势。目前资本市场对于明年需求端的悲观预期已经充分在前期的股价表现上，测算表明即使宏观经济硬着陆，水产品“四驾马车”也已经具备了非常好的防御价值，若宏观经济景气度好于预期，则海水养殖盈利增长弹性显现。
因此，本周我们继续推荐买入獐子岛、东方海洋、好当家、壹桥苗业.
随着上周种业股集体调整和估值水平回归，并结合春节后第一周可能出台的中央一号文件等政策红利，我们倾向于认为种业股的下半场行情条件已经趋向成熟，蜇伏布局之契机将在两周(1 月9 日~1 月20日)期间出现。在前期机构交流过程中，我们始终坚持“种业股是跌出来的机会”之观点，具体操作策略上建议“大跌大买、小跌小买，不跌不买”，随着上周种业股股价集体大幅调整和原本高企的估值水平回归，并结合春节后第一周即可能出台的中央一号文件(生物育种等子行业受益)，我们倾向于认为种业股的下半场行情条件已经趋向成熟，蜇伏布局之契机将在两周(1 月9 日~1 月20 日)期间出现。
本周猪肉价格延续节前反弹态势，但随节前生猪价格供需博弈加剧，上涨幅度将显著放缓。原因基于：(1)需求利好支撑猪价自12 月开始持续反弹，但随着春节日益临近，养殖户出售积极性大幅提高，节前猪源仍有保障；(2)节日期间多地将投放地级储备保障市场供应，均将抑制猪价进一步上扬。
鸡苗价格大幅反弹，但禽流感潜在影响仍需进一步观察。目前肉鸡补栏对应出栏应在正月下旬，故农户补栏开始逐步趋于积极，需求提升拉动鸡苗价格大幅反弹，本周涨幅达100%至2 元/羽，同时山东毛鸡收购价也小幅反弹至4.475 元/羽，圣农、益生、民和、新希望短期有望继续抗跌走强。但是，禽流感影响仍然有待观察，本周深圳报告一起人感染高致病性禽流感案例，若禽流感持续多发且蔓延到内地多个省市的话，可能会导致养殖企业存栏下降，进而抑制苗种需求，导致种苗价格大幅下挫。
根据我们近期电话调研，重点农业公司经营正常、盈利增长确定性高，农业股下跌主要还是跟随市场估值系统性下沉，目前重点农业公司估值已降至15x-20x2012PE 的历史最低水平，唐人神大股东已经开始增持公司股票，显示产业资本已经认可当前股价所蕴含的中长期投资价值，在此提醒投资人注意。
泥沙俱下，始现真金，本周我们对农业股并不悲观，看好三类确定性机会：(1)量增价稳的水产四驾马车；(2)受益政策红利的隆平、登海、敦煌；(3)弱周期的饲料股，大北农、海大、唐人神、新希望。(齐鲁证券)
