隆平高科（000998）业务目前已涵盖水稻、玉米两大种业核心业务，且品种特征与行业发展特征相符：水稻多优势品种，玉米隆平206品质优良。2011密集出台政策效果即将全面显现，全业务特征将使公司成为种业政策受益第一股，2012年超预期增长可能性大。依托湖南杂交水稻研究中心和亚华种业科学研究院，隆平高科稻种研发实力雄厚，三系、两系种子资源库异常丰富。
另外，目前公司已经在菲律宾、印尼等国家成立了合资公司，前景乐观。
从走势看，近期公司股价调整充分，优良的业务质地叠加可期的政策春风（1号文件，品种审定修订等），我们认为是隆平高科买入的机会。预计公司2011～2013年EPS分别为0．51、0．78、1．05 元，对应PE分别为42．6、27．8、20．5倍，继续给予公司“推荐”评级。
机构来源：平安证券
