一、基金设立背景
为贯彻落实《中共中央、国务院关于加快推进农业科技创新持续增强农产品供给保障能力的若干意见》（中发[2012]1号）和《国务院关于加快推进现代农作物种业发展的意见》（国发[2011]8号）文件精神，2012年11月，财政部、农业部、中国农业发展银行、中国中化集团公司共同签署了《关于合作设立“现代种业发展基金”的备忘录》，联合发起设立“现代种业发展基金” （以下简称“基金”）。
基金作为国家批准设立的国内第一个具有政府背景、市场化运作的种业投融资平台，将立足农作物种业、着眼其他农业领域，发挥财政资金示范和引导作用，带动社会资本投入种业领域，推动种业发展体制机制创新和转型升级，支持种业企业做大做强，提高种业育繁推一体化专业化水平和国际竞争力，促进现代农业发展。
二、基金概况
1. 发起方
财政部作为国家财政资金管理部门，农业部作为全国农业和农村经济发展管理部门，担负着贯彻落实中发[2012]1号和国发[2011]8号文件的职能和任务，通过创新财政投入和产业发展扶持方式，促进我国现代种业健康持续发展。
中国农业发展银行是国务院直属的我国唯一一家国有农业政策性银行，通过支持粮棉油全产业链发展和农业农村基础设施建设，在金融支持新农村建设中发挥着骨干和支柱作用。
中国中化集团公司是国有重要骨干企业，是中国最大的农业投入品（化肥、种子、农药）一体化经营企业；其所属的中国种子集团有限公司是从事现代农作物种子生产经营的中央级企业，研发、生产和经营能力在国内保持领先。
2. 募集规模
基金首期募集15亿元人民币已全部到位，基金还将通过设立子基金、原股东增资等方式，进一步扩大募集规模到50亿-80亿元人民币。
3. 目标定位
作为种业行业整合的重要参与者及农业投资领域专业的金融服务者，基金将秉承构建平台、服务增值、合作共赢、共同发展的宗旨，致力于：促进种业企业加快培育一批具有重大应用前景和自主知识产权的突破性优良品种，推动建设一批标准化、规模化、集约化、机械化的优势种子生产基地，打造一批育种能力强、生产加工技术先进、市场营销网络健全、技术服务到位的“育繁推一体化”现代农作物种业企业。
三、基金优势
1. 协同性好
作为国家级产业基金，有强大的政府背景、产业背景和金融背景，能够为被投资企业取得政策支持并带来良好的商业信誉，同时能够协助被投资企业进行专业判断、资源共享和业务协同，利用信贷及其他金融资源，促进被投资企业进一步提升企业价值。
2. 存续期长
基金存续期长达十年，适合长期合作、长线布局，能够根据种业企业品种研发周期长、更新换代快的特点，顺应种业发展的客观规律，支持被投资企业实现长远发展目标。
3. 专业性强
基金主要专注于种业领域投资，投资于种业的比例不低于募集资金总规模的60%。基金的管理团队由产业、投资、财务、法律等背景的专业人员组成，投资管理经验丰富，能够为被投资企业提供全方位的专业化服务。
四、基金运营架构
基金委托北京先农投资管理有限公司（以下简称“先农投资”）进行投资管理，委托中国农业发展银行保管基金资产。基金运营架构如下图：
五、基金投资原则
1. 坚持国家政策导向
基金投资将按照国发[2011]8号文件提出的构建现代农作物种业体系的总体要求，以及《全国现代农作物种业发展规划（2012-2020年）》确定的具体目标，精心谋划，优化投资布局。
2. 坚持市场化运作
基金投资合作将遵循市场经济规则，充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，按照自愿、互利的原则，通过平等协商与被投资企业开展合作。
3. 坚持合作共赢
作为专注于种业的专门基金，是种业企业、科研部门、政府资源共享的平台，在平等沟通的基础上，开展多种形式的合作，实现合作共赢、共同发展。
4. 坚持扶优扶强
基金将对具有科技研发和育种能力、市场占有率较高、经营规模较大的“育繁推一体化”种业企业予以重点支持，促进企业做大做强、做专做精。
六、基金投资策略
1. 投资方式
基金以股权投资为主要形式，根据标的企业具体情况，采取包括普通股、优先股、优先认股权、可转债等方式投资参股，向有发展潜力的种业企业提供资金、管理等方面的支持。
2. 投资领域
基金投资将主要专注于种业，在具体投资领域上侧重于关系国家粮食安全的主要作物品种，如玉米、水稻、小麦等，兼顾一些具有竞争优势的棉花、油菜、马铃薯等品种，关注畜牧、水产及其他农业领域。
3. 投资标的
对国家种业发展具有引领作用的大型现代农作物种业集团；具备育繁推一体化水平，对特色作物生产具有较强支撑作用的专业化种业企业；在产业链中某个环节具备技术特长，提供资源开发、品种测试、种子生产、种子加工等服务型种业企业；符合条件的其他农业企业。
4. 投资限制
基金不进行股票（参与上市公司非公开发行股票以及以协议方式进行上市公司收购除外）、期货、大宗商品交易、现货中远期交易、证券投资基金、企业债券、金融衍生品的投资，不购置非自用不动产、对外提供担保和对外提供借款，不将资金用于赞助、捐赠（经基金公司股东会批准的公益性捐赠除外）等支出。
5. 资源整合
基金投资将结合各级政府对种业的重点扶持政策，通过整合行业优势资源，加快推动种业企业兼并重组，逐步提高行业集中度和企业的自主研发能力与市场竞争力。
6. 增值服务
基金将充分发挥股东方在政策、产业、金融方面的背景优势以及管理团队专业技能，在维护被投资企业利益的前提下，提供包括股权、债权、夹层融资等多元化金融产品服务，以及公司治理、业务拓展、政策支持、财务顾问等各种专业化、个性化服务，最大程度提升被投资企业价值。
7. 退出路径
基金投资退出途径主要包括以下几个方面：（1）向战略合作伙伴出售股权；（2）向其他第三方进行股权转让；（3）通过IPO方式在公开市场退出；（4）股权回购。
七、2013年投资重点
满足下列条件之一的企业将重点考虑：
1. 按照《农作物种子生产经营许可管理办法》（农业部令2011年第3号）许可的“育繁推一体化”种业企业；
2. 近年内已完成或正在通过兼并、重组、收购、控股等方式组建大型企业集团的种业企业；
3. 在延伸种业产业链、构建社会化服务体系方面具有较强优势的种业企业；
4. 在构建商业化育种体系、提升企业核心竞争力方面具有较强优势的种业企业；
5. 符合国家产业政策、具有较强产业引领作用的其他农业企业。
八、基金投资管理流程
基金投资管理流程涵盖项目开发和立项、尽职调查、投资决策、投资交割、投后管理、投资退出等全过程。具体见下图：
现代种业发展基金有限公司
北京先农投资管理有限公司
2013年8月28日
