2013/14 年度杂交玉米、杂交水稻种子供需形势分析会议纪要:供需形势未见好转,14 年行业竞争加剧
14年种子行业竞争继续加剧,自下而上关注各品种销售情况。2014年杂交玉米种子供应量及库存量或再创历年新高,杂交玉米种子整体供需形势恶化,低于此前预期;杂交水稻种子供需形势和上年相仿,但也略低于此前预期。我们认为,自下而上看,优秀品种的销量仍然看好,未来6个月,以品质为基础,在营销变革的助力下,我们认为隆平高科、登海种业的主导品种销量仍可实现稳定增长,考虑到明年有大量积压的种子可能转商,整体看2014年种子行业竞争将显著加剧。除大型种企之间的竞争外,面对大量低价库存种子的竞争,种子企业有可能出现“增量不增利”的情况,故后期除关注预收款情况外,更需关注企业销售返点的变化。
杂交玉米种子:预计13年中国杂交玉米种子产量约13.6亿公斤,同比下降13%,但加上有效库存约10亿公斤,14年可供种量与余种量均创历年新高。
据统计,13年中国杂交玉米种子制种面积382万亩,同比下降12.1%,为近年来下滑幅度最大的一年。从区域看,甘肃下降15万亩;新疆下降10万亩;内蒙古下降12万亩;辽宁下降7万亩;山西等下滑2万亩;四川和广东增加1-2万亩。从品种看,一些大企业的大品种纷纷下调制种面积:郑单958制种面积下降30%,有个别大品种制种面积下降幅度超过60%。预计13年中国杂交玉米种子产量13.6亿公斤,同比下降13%。同时,单产因天气因素也略有下降,预计平均单产约356公斤/亩。截止8月底,有效库存10亿公斤,预计2014年可供种量23.6亿公斤;预计2014年玉米种植面积5.5亿亩,同比增长3.4%;需种量11.5亿公斤,同比增长0.2%;如此,2014年余种量12.1亿公斤,同比增长20%,创历年新高。
杂交水稻种子:预计13年杂交水稻种子产量约2.7亿公斤,同比下降22.8%,但总体仍供大于求。13年杂交水稻制种面积、单产分别下降15%、6.7%。杂交水稻制种受极端高温天气灾害影响明显。“两湖”、江苏等地产量下滑幅度均超过30%。尤其是华东地区,由于7-8月高温干热,出现花粉败育、幼穗发育不全、花粉活力减弱等现象,导致产量大幅下降。湖南、江苏、福建杂交稻种子产量分别预计下降1200、2000、1100公斤以上。预计13年杂交水稻制种面积162万亩,同比下降15%;产量2.72亿公斤,同比下降21.2%。截止8月底,有效库存1.3亿公斤;预计14年可供种量4.02亿公斤,同比下降4.2%。预计14年杂交水稻种植面积2.45亿亩,同比下降6.8%;国内需种量2.4亿公斤,出口种子0.2亿公斤,合计需求量约2.6亿公斤,同比下降3.8%。预计14年余种量1.3亿公斤,与上年持平。但整体看,杂交水稻种子市场供需格局未见好转。相对说,两系稻种子减产最严重,供需格局好于三系。预计两系稻供种量1亿公斤,需求7500-8000万公斤。
上市公司:以“产品+服务”扩大市场份额,实现逆势增长。9月,种子企业开始14年种子预售。虽然行业整体供大于求,但自下而上看,品种间的差距将持续拉大。优势品种仍有望实现销量显著增长。我们预计,登海种业的登海605、登海618等品种预收款已超过1.05亿元,同比去年9月增长约16%。金色农华的农华101东北地区预收款已与上一销售季持平,预计14年东北地区整体销量有望翻番。上市公司中,相对看好主导品种放量、储备品种丰富的隆平高科,及品种实力增强、营销能力改善的登海种业。但由于行业竞争将明显加剧,后期需关注各企业销售返点情况的变化。
