编者按：持续了三年的棉花目标价格改革试点已经进入尾声。随着改革的深入，国内棉花市场逐渐平稳，产需缺口增大，棉价稳中有涨。眼下，新棉陆续上市，今年的产销形势如何，正在调整的内地棉业有着怎样的表现？本版为您带来业内专家的分析判断和记者在山东的调查。
2016/17年度是棉花目标价格改革试点的最后一年，三年的试点执行下来，国内棉花市场逐渐平稳，棉花全产业链健康运转。总的来看，2017年国内棉花供需形势平衡略紧，棉价稳中有涨。
从供给侧来看，优质皮棉货源紧张，进口量明显增加。据农业部棉花全产业链分析预警团队8月估计，2016/17年度我国棉花产量为482万吨，年度消费量为789万吨，年度产需缺口明显。但由于有较大规模的储备棉，棉花总体供给充裕。从年度走势看，由于2016年棉花质量普遍优于上年，棉花销售进度同比加快，2017年3月之后，新棉数量大幅减少，棉花价格有所回升。2017年3月6日储备棉投放启动后，国家根据市场需求不断调整每日挂拍数量和产品结构，满足市场需求，国内棉花市场价格主要由储备棉决定，棉花价格整体较为稳定。截至8月31日，2017年储备棉累计出库成交266.04万吨，成交率70.43%。棉花进口规模同比增加。2017年国家继续收紧滑准税配额，但由于国内高品质棉花供不足需，高品质外棉进口较上年有所增长。据中国海关统计，上半年我国累计进口棉花63.67万吨，同比增32.4%，其中美国、印度、乌兹别克斯坦和澳大利亚的进口量分别占进口总量的56.5%、13.6%、9.7%和8.0%。
从需求侧来看，棉花需求整体平淡，纺织品服装出口略有起色。根据世界银行最新发布的《全球经济展望》，2017年全球经济增长率由2016年的2.40%温和回升至2.70%。国际经济基本向好，但经济增速仍处于较低水平。经济放缓背景下，纺织服装行业整体需求疲软，纺织服装出口乏力。上半年我国纺织品服装出口1240.53亿美元，同比仅增0.4%，但近月复苏迹象明显。纺纱量增加，纱线价格出现上涨。实行目标价格改革以来，国内外棉花价格联动性增强，进口棉纱优势减弱，棉纱生产能力回流国内。上半年我国进口棉纱96.3万吨，同比基本持平。纺纱量持续增长，据国家统计局数据，1~7月我国累计纺纱量2431.1万吨，同比增长5.0%。2017年以来，棉花价格稳中有涨，棉纱价格也出现上涨，但棉纱价格涨幅小于棉花价格涨幅。7月份32支纯棉普梳纱线月均价23205元/吨，同比上涨7.2%，与年初价格持平。
国内棉价较为稳定，国际棉价波动较大，内外棉价差月度间波动大。受年度供需格局略紧和国际棉价支撑等因素影响，2017年国内棉价较上年明显提高。1~4月，新棉销售旺盛，储备棉开始投放，国内棉价稳中有涨。5月开始，新棉销售基本结束，国内高质量现货资源偏紧，棉商挺价、惜售意愿强，对国内棉价形成支撑，国内棉价保持稳定。7月，国内棉花供应稳定，继续以储备棉为主、商品棉和进口棉为辅，市场受储备棉投放期延长影响，企业采购积极性减弱，价格下行。7月国内3128B级棉花月均价每吨15893元，较年初上涨0.7%，同比涨11.0%。2017年以来，受美棉出口进度良好和美元指数变化等因素影响，国际棉价前期快速上涨，5月后受新年度主产国增产预期影响快速下降，而国内棉价相对稳定，国内外棉花价差变动较大。2017年1月~7月，1%关税下国内外棉花价差每吨在380~1400元之间变动。
预计下半年新棉产量提高，市场供给充裕。受2016年全国主要棉区的植棉比较收益提高影响，2017年棉花种植面积出现反弹。截至8月中旬主要棉区气象条件优于上年，利于棉花生长。据农业部棉花全产业链信息分析预警团队分析，2017年中国棉花播种面积329万公顷，产量528万吨，较上年度增加9.5%。8月9日，全国棉花交易市场发布公告，储备棉轮出延长至9月末，意味着新棉上市前国内棉花供给较为宽裕。基本确定增产的新棉与轮出结构相对合理的储备棉共同为下半年棉花市场供给奠定了供给基础。
消费有望稳中略增。国内经济景气程度趋稳，消费品零售总体平稳，国际货币基金组织（IMF）上调2017年中国经济增长率至6.7%。纺织品服装出口形势利于纱、布、服装产业链顺畅运行，年度后期纺织企业用棉需求将保持活跃。由于从7月1日起我国棉花增值税从13%降至11%，加工企业棉花采购积极性提高。新棉上市前，储备棉为国内棉花供应主要来源，成交率有望进一步提高。
棉花进口量同比增加，棉纱进口趋缓。今年前4个月我国棉花进口同比均大幅增长，5、6月份棉花进口下滑，但7月份棉花进口再次反弹。今年前7个月，我国累计进口棉花72.6万吨，同比增幅38.3%。随着新疆本地皮棉加工量的增加，内地获得优质皮棉的数量有限，内地棉纺企业的棉花进口需求仍然旺盛。受国内外棉花价差缩小、主产国印度的汇率政策调整等因素影响，今年前7个月，我国累计进口棉纱110.6万吨，同比减少1.9%。由于纱线贸易较棉花价格波动存在滞后，就目前国内外棉花及纱线价差情况来看，棉纱进口量在还有较大概率出现增加。
价格总体弱势，大幅波动可能性不大。当前年度和新年度全球棉花供需形势宽松，在美棉出口签约及装运进度良好和市场资金做多的影响下，虽然5月美国农业部（USDA）报告调增新年度全球棉花产量，但洲际交易所（ICE）期棉主力合约仍然创近3年新高，达到83美分/磅。此后价格持续回落，6月末降至71美分/磅的水平，价格较高点下滑15%。国内郑棉期货市场也出现了类似的走势。但从国内供给看，尽管新年度棉花产量增长，但产需之间仍然存在较大缺口，需要通过进口棉和储备棉弥补市场需求。当前我国正处于去库存阶段，棉花进口政策调整余地不大，影响棉花价格的主要是储备棉的投放数量。根据上半年国家储备棉的投放规模、投放时间等判断，不会过度打压市场。据此判断，下半年由于棉花集中上市，棉花价格总体弱势，但由于供需存在缺口，棉花价格大幅下降可能性不大，预计下半年国内棉花价格将在14500～16000元/吨区间波动。新棉上市后，市场走势将取决于新棉品质、上市数量、出疆进度等因素。
农业部农研中心翟雪玲 原瑞玲 农业部信息中心李想
