牛年即将过去，虎年迎面走来。尽管国内稻米总体产大于需、供应宽松，没有大涨基础，但近期国际米价出现大范围上涨，我国稻米市场重心或将有所提高，大米市场到底弱不弱，走着瞧！
从农历年度看，牛年的稻米走势在大宗商品市场中实在不敢恭维，年度内大多数大宗商品走势强劲，但稻米市场却不涨反跌，反差十分明显。而在稻米市场中，市场主体总感觉稻谷走势较强，大米走势相对偏弱，即所谓“稻强米弱”。那么，大米市场与稻谷市场相比，到底弱不弱呢？市场为什么会有这种感觉呢？
大米市场并没有想象中那么弱
从时间上来看，阶段性“稻强米弱”现象确实存在，且有时还会比较明显。2021年四季度，在中晚稻最低收购价预案启动和地方储备补库的拉动下，稻谷市场率先企稳回升，江苏等地稻谷收购价上涨幅度较大，而同期大米市场反应平平，“稻强米弱”现象较为明显。但如果把时间维度拉长，以年为单位来考察，大米市场总体走势并不比稻谷弱，不少地区的大米行情甚至走得更强。
截至2022年1月中旬，黑龙江圆粒稻收购价2640元/吨，同比下跌20元/吨，跌幅0.8%；圆粒米出厂价3650元/吨，同比下跌230元/吨，跌幅6%。
辽宁粳稻平均收购价2778元/吨，同比下跌79元/吨，跌幅2.8%；粳米批发价5280元/吨，同比上涨30元/吨，涨幅0.6%。江苏粳稻收购均价2840元/吨，同比下跌60元/吨，跌幅2.1%；粳米出厂均价4040元/吨，同比下跌60元/吨，跌幅1.5%；籼稻收购均价2620元/吨，同比下跌180元/吨，跌幅6.4%；籼米出厂价4000元/吨，同比上涨40元/吨，涨幅1%。湖北中晚籼稻收购均价2620元/吨，同比下跌232元/吨，跌幅8.1%；中晚籼米批发价4080元/吨，同比下跌223元/吨，跌幅5.2%。安徽中籼稻收购价2576元/吨，同比下跌238元/吨，跌幅8.5%；中籼米批发价3976元/吨，同比下跌180元/吨，跌幅4.3%；晚粳稻收购价2734元/吨，同比下跌122元/吨，跌幅4.3%；晚粳米批发价4300元/吨，同比下跌178元/吨，跌幅4.1%。浙江晚籼稻平均收购价2740元/吨，同比下跌110元/吨，跌幅3.9%；普通中晚籼米平均批发价4210元/吨，同比下跌20元/吨，跌幅0.5%；粳稻平均收购价2750元/吨，同比下跌120元/吨，跌幅4.2%；普通粳米批发价4200元/吨，同比下跌70元/吨，跌幅1.6%。
上海批发市场优质粳米成交均价为6540元/吨，同比上涨3.81%；普通粳米成交均价为4230元/吨，同比（12月31日）上涨1.44%。福建福州一级中晚籼米批发价4530元/吨，同比下跌50元/吨，跌幅1.1%；粳米批发价5060元/吨,同比上涨80元/吨，涨幅1.6%。广西中等晚籼稻收购价3018元/吨，同比上涨98元/吨，涨幅3.35%；三级晚籼米零售价5124元/吨，同比上涨120元/吨，涨幅2.41%。广东晚稻收购价3150元/吨，同比下跌5.12%；籼米批发均价4790元/吨，同比（12月31日）上涨0.21%。
从上述10个省区市的稻米价格表现看，除广西外，稻谷价格同比均下跌，而有近半数的省区市大米价格同比上涨。除黑龙江和广西外，其余8省市的大米市场走势相对强于稻谷市场。
为什么市场总感觉“稻强米弱”
初步分析，市场感觉“稻强米弱”主要有以下几方面原因：
一是稻谷主动领涨次数较多，上涨时间相对较长。早稻收购旺季，在地方储备补库的推动下，早籼稻市场高开高走，持续上涨近两个月，期间早籼米只是被动跟涨。中晚稻收购旺季到来后，依靠大范围启动托市收购，稻谷市场率先企稳回升，且底部支撑强劲。尤其是江苏省，在地方储备补库的强力拉动下，稻谷收购价格不断创出高点，上涨时间一直持续到年底补库结束，市场记忆深刻。而大米市场购销已完全市场化，因需求清淡，走势相对较弱。作为大米市场，年度内唯一一次主动领涨的是2021年11月初的抢购潮，但来也匆匆，去也匆匆，上涨时间不到一周，难以留下深刻记忆。
二是我国大米产能严重过剩，2020年大米产能利用率仅为30.2%。产能严重过剩容易导致涨价时一哄而上抢购稻谷，往往造成稻谷价格涨过头。而大米购销则完全市场化，市场竞争激烈，大米价格往往是被动跟涨，且在竞争压力下很可能率先回落。由于企业消化高价库存需要较长时间，表现在大米市场上，就是持续的弱势阴跌。而无论是大米加工企业，还是大米经销商，往往对大米市场这种连续阴跌的现象记忆会比较深刻。
三是进口大米对国内大米市场形成直接冲击。2021年我国大米进口激增，进口量再创历史纪录。虽然碎米占比超过一半，但口粮大米进口的绝对数量并不少，且大碎米仍可以用作口粮，因此，进口大米对国内大米市场的直接冲击更大，强化了人们对大米市场弱势的看法。
四是大米电商的影响。大米虽然是笨重的大宗商品，但随着中高端大米的大量推出，以及大米包装不断小型化，近几年国内大米网上销量持续增加，2020年天猫大米的销售增速已经超过50%。疫情暴发期（2020年2月至4月）大米线上销售增速一度达到120%以上，这对现货大米市场构成较大冲击，也令人们感觉大米市场更难做。但实际上，口粮大米的总需求基本上是稳定的。
五是副产品市场的影响。由于小麦和玉米市场价格高企，米糠和碎米的价格较高，并持续保持坚挺。1月中旬，粳稻米糠价格达到2200～2600元/吨，籼稻米糠价格甚至达到2800元/吨，局部已高于稻谷价格。加工企业碎米出厂价在2200～2800元/吨之间，大米副产品销售成为大米加工企业营利的主要来源之一。由于大米副产品价格较高，企业对大米市场挺价意愿也有所降低。
六是疫情的影响。新冠疫情暴发之初，出于对后期市场不确定性的担忧，消费者和经销商都有增加备货的冲动，对大米市场构成一定阶段性利好。但随着疫情反复在多点散发，市场对此逐渐理性，居民抢购意愿越来越低，经销商大米备货积极性也在下降。相反，由于疫情影响，餐饮业、旅游业整体低迷，加之部分地区大中小学提早放假，大米集团消费需求提前下降。同时，疫区人们不能外出聚餐，非疫区居民聚餐也大为减少，令人感觉大米的需求在减少，大米市场经营环境不如前期好。
大米也好，稻谷也罢，价格走势最终是“殊途同归”。牛年即将过去，虎年正迎面走来。虽然国内稻米总体产大于需、供应宽松，没有大涨的基础，但近期国内外稻米市场的一些苗头值得关注。
近期，国际米价出现难得的大范围上涨。上周，泰国破碎率5%大米报价423美元/吨，周环比上涨4美元/吨，已连续两周上涨；越南破碎率5%大米报价398～405美元/吨，印度5%破碎率白米报价338～342美元/吨，巴基斯坦5%破碎率白米报价353～357美元/吨，周环比均上涨5美元/吨。虽然国际大米与我国大米的价差仍较大，但国际大米市场的波动历来较大，目前需要关注其反弹的持续性。
2022年小麦最低收购价已上调，稻谷最低收购价大概率也会小幅上调，今年我国稻米市场重心预计会有所提高。另外，当前市场化流通粮源同比减少也值得关注。由于中晚稻收购进度较快，特别是最低收购价收购的稻谷同比大增，农户和企业库存同比下降较多，说明当前市场可流通的稻谷同比减幅较大。上年同期市场主体看涨预期较强，企业库存同比大增，但春节后稻米市场出现大跌，市场走势总是和大多数人的观点相反。当前企业对后期市场看涨预期较弱，均以回避风险为主，库存同比大降。市场会不会再度与人们唱反调，值得留意。（原文刊登于2022年1月20日粮油市场报三版）
