高端财经股票编辑部
编者按：中央农村工作会议高度重视“三农”问题,对于农业股来说是一大利好。28日闭幕的中央农村工作会议的主要精神是改善农村民生,把扩大农村需求作为拉动内需的关键举措,建设社会主义新农村和推进城镇化。农药、化肥、种子(丰乐种业)等相关个股一路攀高。国元证券认为未来2-3年，丰乐种业(000713)公司业绩将步入快速发展期，给予“推荐”评级。
“种子”列为战略发展品种 丰乐种业(000713)前景向好
28日闭幕的中央农村工作会议的主要精神是改善农村民生,把扩大农村需求作为拉动内需的关键举措,建设社会主义新农村和推进城镇化。农药、化肥、种子等相关个股一路攀高。
大成基金认为,中央农村工作会议高度重视“三农”问题,对于农业股来说是一大利好。但农业股近期的涨升趋势,更重要的原因是,年底消费旺季加上明年通胀预期的不断加深,使市场对于农业板块的关注程度逐步加大。
此次,中央农村工作会议单独提到把“种子”作为战略发展品种看待,被业内解读为预示了种子股良好的发展前景。
“登海种业有很强的研发能力,预计今年能完成全年预增3310%的目标。明年也挺有发展前景。”东兴证券行业分析师王昕昨日分析。“种子行业其实也是科技含量很高的行业。”
深圳智诚海威投资有限公司副总经理卢伟强昨日分析,“因为种子会退化,需要研发出越来越好的品种,以适应不同的地区。种子行业的科技含量很高。”
王昕则分析,登海种业的先玉335产品依然保持供不应求,高定价策略不会改变,其作为公司重要收入贡献者的地位短期内不会改变。子公司登海先锋目前产量还未达到设计产能,其主打产品先玉335仍会保持20%左右的年增长率。“预计2009年归属于母公司所有者的净利润在8800万至9000万之间,比上年增长3310%-3360%。”
短期估值偏高风险较高
“种子行业的确长期向好,我们国家种玉米(资讯,行情)、水稻,都不是特别精细。但因土地资源有限,所以以后选种子耕种是很重要的环节,会越来越重要。而一些新种子从研发到最后通过国审,周期很长,一般要5-6年。因此,种子的研发能力就是企业的核心竞争力。”卢伟强分析,“一般种子是按斤卖,而登海种业一些品种是按粒卖。但是它估值太高了,目前动态PE是100倍,除非业绩连续两年翻番增长,否则我一般不碰。因为农业股的业绩普遍不太好。”此外他认为隆平高科妖性太重,袁隆平尽管是第三大流通股股东,但持股比例很小,只有400万股,占比1%。短期操作不值得关注。
而广州知名私募小黎飞刀分析,丰乐种业主要从事各种农作物种子生产和销售,种子生产必须在特定的自然生态环境下进行,极易受到自然气候因素的制约,自然灾害很容易造成种子质量和产量上的风险,同时公司生产与销售在时间上脱节,公司很难控制年度种子产量,经营风险不容忽视。
虽然在近期的政策背景下,农业板块是政策暖风频吹,但是也要注意上市公司的经营风险和个股的资本运作。
从技术上分析,丰乐种业近期呈现振荡上扬的技术走势,在大盘调整之际,能够逆大盘趋势而上,这表明该股受到主力资金的照顾。在主力机构的积极波段运作下,后市该股应该还存在比较大的波段行情套利机会。
从资金动态看,短期农业板中的种子个股资金流动频繁。大智慧TO PV IEW统计显示:四只种子个股昨日主力资金均呈现净流出态势。而近一周则有两只个股资金净流出,两只个股资金净流入。其中,登海种业主力资金昨日净量-210.15万元。最近一周从12月24日到30日净流出1058.52万元。敦煌种业最近一周主力资金净流出1259.78万元。
隆平高科最近一周主力资金净流入514.54万元,占流通盘0.12%。丰乐种业最近一周主力资金净流入3656.76万元,占流通盘1.17%,成交量5587.64万股,换手率24.83%。
从长期来看,国信证券行业分析师张如认为:以过去的盈利水平静态来看,农业板块的估值水平偏高。但动态来看,并非不合理。由于行业毛利率水平不断降低,农业企业治理水平改善明显。一旦产业政策开始倾向于中游,企业盈利能力将可迅速改善。畜牧行业与种业将在5年内成为行业高速增长最大的推动力。预计农业行业未来5年平均增速将达到9%～12%,较目前行业5%左右的增速有一倍以上的提升空间。(南方都市报)
丰乐种业：快速发展期
农业板块暗藏秋水,或在筹备明年行情了。每年两会,农业均是关注的热点。而28日闭幕的中央农村工作会议全面部署2010年的农业农村工作,其中单独提到把“种子”作为战略发展品种。而目前,A股市场上,只有登海种业(002041)、隆平高科(000998)、丰乐种业(000713)、敦煌种业(600354)等少数几只“种子股”。“登海种业,有很强的研发能力,预计今年能完成全年预增3310%的目标。明年也挺有发展前景。”东兴证券行业分析师王昕昨日分析。但是其100倍的市盈率,依然让业内人士看着股价感到头昏。“农业板个股的业绩普遍不好,前景看好,但目前估值的确有点高。”深圳市智诚海威投资有限公司卢伟强昨日分析说。
国元证券认为，2010年丰乐种业(000713)业绩增长动力有下面几点。其一，水稻减产所带来的种子提价预期。其二，农化项目一期投产，一期达产将增加产值3亿元，产能将于2010年释放。其三，公司香精香料业务新增产能投产。此外，公司的房地产业务业绩将集中于2010年释放。
国元证券认为未来2-3年，公司业绩将步入快速发展期，给予“推荐”评级。(潇湘晨报)
