来源：中国广播网
据经济之声《交易实况》报道，齐鲁证券农林牧渔首席分析师谢刚做客节目，分析种业行业投资机会。谢刚认为登海种业的风险在于605品种第一年推出，发生大的天气灾害，它的抗病性相对偏弱的也许会放大，这有可能会成为公司存在的一个风险点。
主持人：我们再来看另外一家是玉米种业的龙头企业，刚才你也讲到登海种业，我们看到公司最近澄清登海605为发芽不合格的伪劣品种的报道是不实的，您怎么看种业公司在推广种业的时候所遇到的这些问题呢？
谢刚：首先市场上确实现在很难找到一个非常完美的种子，既要有高产又要有广射性好，还要抗病性、抗倒伏，这方面十全十美的品种很难找，我们看到登海去年的品种包括662，包括今年的一个605，说发芽不合格或者说遇到粗缩病的问题，在很大程度上都只是个行业性的普遍性的问题，去年它的主力品种662，粗缩病，粗缩病不仅仅是针对它品种的一个特有的病，包括先玉305包括其他品种都会犯，我们认为之所以它表现的比较厉害是因为他的营销体系相对偏弱一点，使得没有做好更多农户的服务和安抚工作，所以使得这个事态被媒体过分的夸大，所以最终导致事情的进展差一点。今年的605，发芽率不合格可能是在扩大规模的时候，对设备磨合期的使用不熟练造成的，这些问题不是经营管理和服务方面的问题，我觉得不是品种本身的问题，这些问题都是可以通过改善，加强内部控制、内部管理可以逐步的消除这种存在的问题，所以我对登海相对来说持一个相对偏乐观一点。
主持人：你刚才提到品种先玉335，登海62我们知道这几种都是它业绩巨大的品种，它未来成长空间还有多大，这么大的业绩贡献吗？
谢刚：这个问题也一直困恼我们很久，我相信也是困扰资本市场很多投资者的问题，我们做过一个研究，我们预计先玉335在黄淮海地区的市场份额满打满算达到20%，相当于3900万亩左右的量，目前公司在市场份额是非常低的，只有10%都不到，所以我觉得有很大的空间。另外登海605，这个品种我们把它通过品种的现状体跟公司的营销服务水平我们做了一个侧算，它的份额上限在15%左右，2850万亩，达到这个份额以后，可能进一步的增长就会遇到一定的瓶颈或者天花板，这需要公司在各方面投入更多的一个努力才能突破这个天花板，这是我们一个大的看法。
主持人：另外我们看到公司近期中报显示上半年公司实现营业总收入4亿零447.98万元，比上年同期下降了16.92%，净利润为9585.77万元，比上半年同期下降34.85%，而且因为受到所处行业季节性因素的影响，这个公司三季度是无销售的，因此预计前三季度归属于上市公司股东的净利润将会大幅下降，降幅为20%到50%之间，对于这份并不亮丽半年报您怎么看？
谢刚：这份半年报应该是资本市场都有所预期，首先公司在去年662粗缩病爆发时，公司在包括一些公关危机上没有做的特别到位，使他们部分品种出现一些积压，所以上半年在今年一季度销售旺季的时候销售形势只是表现平平，但是三季度又是一个淡季，这样来看出现了一个业绩下滑，也是一个特殊时期的情况，我们对于整个全年的盈利，其实跟去年同期持平略有增长或者略有下降都是可能的，有很多假设情景，我们也比较难把握，特别是存货，现在700万公斤左右的存货是否能够消化掉，这其实蕴含了很大的风险，所以我们从对它品种605大体表现的一个最新跟踪情况来看的话，我它今年稳产可能性非常大，农民对它的评价相对比较高，我们调研了几家大的农户的种植户们，农民，他们评价比较高，所以我还是倾向于如果真正不发生大的天灾，天气方面的风险，它可能把现有的存货消化调，同时把新产量卖掉一部分，如果这种假定合理的，登海今年应该能实现一个不到7毛钱，6毛8左右的增长，小幅10%左右的增长，跟去年同期，这样的假定我觉得也是合理的。如果出现持平或者略有下降还是合理的，在这样波动下，幅度是比较有限的。
主持人：另外，谢刚给我们分析一下也有投资者在提问，说如果要购买登海种业或者刚才我们说到的隆平高科，短期要注意的一些风险主要是体现在哪些方面？
谢刚：两个公司的风险点不一样，隆平高科风险点主要在于估值水平偏高了一点，因为拐点期估值水平高了一点，今年我们假定它5毛1的话，那么他现在的估值确实对应的是一个接近60多倍，登海的风险在于什么呢？605它这个品种今年第一年推出，它的抗病性比602要好，但是和郑单958、先玉305比还是弱了一点，所以今年是风调雨顺，高产有可能，但是如果说明年或者未来几年，再发生大的天气灾害，它的抗病性相对偏弱的这种弱势会不会放大，资本市场会怎么看，这有可能会成为公司存在的一个风险点。
